成果/Result
- 情绪指数与市场收益:纳入中国波指(iVX)的分析被引量：25收藏
- 作者：许海川 周炜星
- 机构：华东理工大学商学院
- 来源：《管理科学学报》 2018
- 关键词：中国股票市场 投资者情绪 波动率指数 市场收益
- 摘要：本文在Baker和Wurgler(2006,2007)研究框架的基础上,将中国波动率指数(iVX)作为一个新的情绪代理变量,结合传统的封闭式基金折价率、股票换手率和IPOs的数量等变量,运用主成分分析法构建了中国A股市场...
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- 金融背景管理者与企业负债行为——基于认知烙印视角被引量：0收藏
- 作者：李泰珉 许海川
- 机构：华东理工大学商学院
- 来源：《财会通讯》 2024
- 关键词：管理者特质 金融背景 企业负债 认知烙印
- 摘要：文章从认知烙印视角考察了金融背景管理者对企业负债行为的影响。研究发现,金融背景管理者总体上会导致企业负债率降低,其中金融背景塑造的谨慎烙印带来的风险预防意识会降低企业短期负债率,而高负债烙印造成的债务扩张意识会提高长期负...
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- 下行风险、失望厌恶与资产定价被引量：0收藏
- 作者：许海川 卢静娴
- 机构：华东理工大学商学院
- 来源：《系统工程理论与实践》 2024
- 关键词：风险溢价 广义失望厌恶 下行风险 资产定价
- 摘要：运用包含市场因子、波动因子和下行风险相关因子的广义失望厌恶模型,研究下行风险及其风险溢价,并实证检验该模型对中国市场资产横截面定价的适用性.分别基于公司特征组合和股债组合作为测试资产,发现波动因子、下行状态因子和波动下行...
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- 金融危机的度量:链接宏观价格压力和微观金融机构资本短缺被引量：0收藏
- 作者：许海川 王晗亮 周炜星
- 机构：华东理工大学商学院
- 来源：《中国管理科学》 2026
- 关键词：金融危机 金融压力 资本短缺 风险预警
- 摘要：表征金融市场价格压力的金融压力指数和基于金融机构测度的系统性风险指标均被用来作为金融危机的度量,但两者之间的关系尚不清晰。本文选取货币、股票、债券和外汇市场共9个代表性指标构,建宏观金融市场压力指数,同时,基于微观金融机...
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