文献类型：期刊文献

中文题名：股指期货推出前后股市反应的国际比较研究

英文题名：An International Comparative Study on Spot Mar-kets' Responses to Launch of Stock Index Futures

作者：汪冬华[1,2];欧阳卫平[3];Hayk Mkrtchyan[4]

机构：[1]华东理工大学商学院金融学系;[2]华东理工大学校金融物理研究中心;[3]中国银行财务管理部;[4]上海财经大学金融学院

年份：2009

期号：4

起止页码：11

中文期刊名：国际金融研究

外文期刊名：Studies of International Finance

收录：CSTPCD;;国家哲学社会科学学术期刊数据库;北大核心:【北大核心2008】；社科基金资助期刊;CSSCI:【CSSCI2008_2009】；

基金：国家自然科学基金资助项目(70663008)

语种：中文

中文关键词：股指期货;波动性;成交量

外文关键词：Stock Index Futures; Volatility; Turnover.

摘要：本文运用香港、日本和韩国三个国际金融市场上股指期货推出前后现货市场的有关数据,从现货市场指数走势、现货市场波动性和成交量等方面对股指期货推出前后股市反应的变化进行比较研究。实证结果表明:股指期货推出前后每个国际金融市场股市受到的影响各有不同,很大程度上取决于股指期货推出前现货市场的态势。
This paper makes a comparative study on the spot markets＇ responses before and after launching stock index futures, with respect to stock index movement, volatility and turnover of spot markets, using the data of Hongkong, Japan and Korea stock exchanges. The results indicate that stock index futures＇ impact on spot markets differs among Hougkong, Japan and Korea. To a great extent, it is ascribed to the situation of spot markets before launching stock index futures.