文献类型：期刊文献

中文题名：中国股市弱有效性分析

作者：伏玉林[1];汪恒[1]

机构：[1]华东理工大学工商经济学院

年份：2005

期号：6

起止页码：84

中文期刊名：经济论坛

外文期刊名：Economic Forum

语种：中文

中文关键词：中国股市;有效性分析;上证综合指数;弱有效性;序列相关;非参数检验;90年代;时间序列;相关分析;价格序列;上海市场;游程检验;研究结果;收益率;样本;股票

摘要：一、引言 上世纪90年代我国学者开始对中国股市弱有效性进行研究.吴世农(1994)以12种股票及上证综合指数为样本,对收盘价格序列进行自相关分析,结果表明样本时间序列与滞后1或5日的序列存在显著关系,从而认为上海市场不具有弱有效性.俞乔(1994)使用序列相关和游程检验以及非参数检验,研究结果显示收益率之间存在序列相关,因此认为中国股市还没有达到弱有效.宋颂兴、宋根伟(1995)把上海股市分为两个阶段,检验了从1992.12～1994.10上海股市两阶段周股价的正态规律和随机游走特性,认为上海股市已达到弱有效.吴世农(1996)使用序列相关方法对20种股票的日收益率进行分析,认为中国股市还没有达到弱有效.高鸿帧(1996)对上海股市的序列相关性、延续性和反应速度三个方面进行实证分析,认为上海股市从开市以来正逐步向弱有效市场过渡.此外,骆祚炎(2003)对中国股市有效性研究进行了综述.