文献类型：期刊文献

中文题名：我国国债期货交易成本与市场质量

作者：熊艳[1,2];王玮[3]

机构：[1]华东理工大学商学院,上海200237;[2]北京大学光华管理学院,北京100871;[3]中国金融期货交易所,上海200122

年份：2015

期号：2

起止页码：70

中文期刊名：上海金融

外文期刊名：Shanghai Finance

收录：国家哲学社会科学学术期刊数据库;北大核心:【北大核心2014】；CSSCI:【CSSCI_E2014_2016】；

基金：国家自然科学基金(批准号:G0206-71172050);国家自然科学基金(批准号:G0206-71102058);中央高校基本科研业务费项目(批准号:2011221012);博士后科学基金(2013M530446)

语种：中文

中文关键词：国债期货;交易成本;买卖价差;冲击成本;市场深度;波动性

摘要：本文立足于我国国债期货市场,考察了交易成本与市场流动性和波动性的关系,并从买卖价差、冲击成本、市场深度以及波动性等多方面进行检验。本文研究发现,国债期货保证金从3%调降至2%,并免去平仓手续费的调整事件并没有显著改变市场质量。这是由国债期货本身市场结构特征、现券市场的行情、成交情况以及政策消息等外部因素影响所致。未来需进一步在降低交易成本,优化手续费、保证金收取模式以及完善交易机制等方面作出优化。