文献类型：期刊文献

中文题名：涨跌幅限制效应与知情投资者行为——中国股票市场的实证研究

作者：阮永平[1];廖建斌[2]

机构：[1]华东理工大学商学院,上海200233;[2]东方证券股份有限公司,广州510000

年份：2005

卷号：27

期号：6

起止页码：7

中文期刊名：暨南学报（哲学社会科学版）

外文期刊名：Jinan Journal(Philosophy and Social Sciences)

收录：国家哲学社会科学学术期刊数据库;北大核心:【北大核心2004】；CSSCI:【CSSCI2004_2005】；

语种：中文

中文关键词：涨跌幅限制;内幕信息;交易行为;知情投资者;中国;股票市场

摘要：涨跌幅限制对知情投资者的交易行为产生重要的影响,涨跌幅限制因此产生日收益率分布偏离效应、涨跌停可能性突变效应和股价持续反转效应等三种效应。通过综合运用事件研究法和分组比较法,检验了涨跌幅限制在中国股市的运行绩效和股价行为。结果发现,我国涨跌幅限制同样对知情投资者的交易行为产生重要影响,主要表现在当未来均衡价格与当前股价有较大偏离时,涨跌幅限制会使知情交易者推迟当前的交易,从而延缓了均衡价格的实现过程。