文献类型：期刊文献

中文题名：全球股指期货市场流动性共性研究

作者：任飞[1];任腾飞[2]

机构：[1]华东理工大学商学院,上海200030;[2]华东理工大学理学院,上海200030

年份：2017

期号：3

起止页码：46

中文期刊名：南方金融

外文期刊名：South China Finance

收录：国家哲学社会科学学术期刊数据库;北大核心:【北大核心2014】；

基金：国家自然科学基金项目<金融复杂系统极端事件的时间间隔研究>(项目编号:10905023);教育部人文社会科学基金项目<基于金融极端事件间隔时间的Va R研究>(项目编号:09YJCZH042);中央高校基本科研业务费资助项目<金融序列空间关联对时间关联的影响研究--以股指和股指期货为例>(项目编号:WN1524001)的阶段性研究成果

语种：中文

中文关键词：期货市场;Amihud非流动性指标;Amivest流动性比率;到期效应;滞后效应

摘要：本文以改进的Amihud非流动性指标和Amivest流动性比率作为流动性指标,采用Brockman市场时间序列回归模型,研究全球27个股指期货市场的流动性共性;使用改进后的Brockman市场时间序列回归模型,研究滞后效应和到期效应对股指期货市场流动性的影响。研究结果表明:绝大多数股指期货市场与全球股指期货市场存在显著的流动性共性,中国内地市场与全球市场之间不存在显著的流动性共性;与新兴市场相比,发达市场和全球市场之间的流动性共性更加显著;滞后效应与绝大多数股指期货市场存在显著的流动性共性,到期效应对于大多数股指期货市场的流动性并无显著性影响。总的来看,2008年国际金融危机之后,全球股票市场和股指期货市场相互联系趋于增强,而中国内地资本市场对外开放水平需要进一步提高。