成果/Result
- 我国商业银行整体风险度量及其敏感性分析——基于我国商业银行财务数据和金融市场公开数据被引量：85收藏
- 作者：汪冬华 黄康 龚朴
- 机构：华东理工大学商学院;华中科技大学管理学院
- 来源：《系统工程理论与实践》 2013
- 关键词：市场风险 信用风险 操作风险 风险整合 Copula
- 摘要：依据我国14家上市商业银行的财务数据和金融市场公开数据,利用风险因子模型和损失分布法采取蒙特卡洛模拟技术分别生成市场、信用和操作风险敞口回报的分布,在此基础上,引入Copula函数构建此三种主要风险敞口回报的联合分布,以...
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- 中国对外直接投资能否产生逆向技术溢出效应?被引量：40收藏
- 作者：陈强 刘海峰 汪冬华 徐驰
- 机构：同济大学经济管理学院;华东理工大学商学院
- 来源：《中国软科学》 2016
- 关键词：对外直接投资 逆向 技术溢出 主成分分析
- 摘要：在以往对中国对外直接投资的逆向技术溢出效应的研究中,通常使用的是笼统的宏观统计数据,没有对技术寻求型对外直接投资进行区分,因而一定程度影响了研究结论的精确性。本文采用拓展的LP模型,将中国技术寻求型对外直接投资作为独立的...
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- 我国沪深300股指期货和现货市场的交叉相关性及其风险被引量：24收藏
- 作者：汪冬华 索园园
- 机构：华东理工大学商学院
- 来源：《系统工程理论与实践》 2014
- 关键词：深300股指期货 MF—X—DFA 交叉相关性 风险度量
- 摘要：利用2010年4月16日到2012年4月12日期间的我国沪深300股指期货和现货1分钟高频数据,采用降趋交叉相关分析方法(DCCA)和多重分形降趋交叉分析方法(MF-X-DFA),研究我国股指期货市场和现货市场之间的以及...
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- 金融危机前后中国股票市场和外汇市场的交叉相关性:基于多重分形理论的视角被引量：20收藏
- 作者：汪冬华 索园园
- 机构：华东理工大学商学院
- 来源：《系统管理学报》 2013
- 关键词：股票市场 外汇市场 交叉相关性 金融危机 多重分形
- 摘要：以上证综合指数和复旦人民币汇率综合指数2000-01～2010-11的日度数据为样本,利用多重分形交叉相关分析法(MF-X-DFA)和多重分形降趋脉动分析法(MF-DFA)研究金融危机前后中国股票市场和外汇市场的交叉相关...
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- 股指期货推出前后股市反应的国际比较研究被引量：15收藏
- 作者：汪冬华 欧阳卫平 Hayk Mkrtchyan
- 机构：华东理工大学商学院金融学系;华东理工大学校金融物理研究中心;中国银行财务管理部;上海财经大学金融学院
- 来源：《国际金融研究》 2009
- 关键词：股指期货 波动性 成交量
- 摘要：本文运用香港、日本和韩国三个国际金融市场上股指期货推出前后现货市场的有关数据,从现货市场指数走势、现货市场波动性和成交量等方面对股指期货推出前后股市反应的变化进行比较研究。实证结果表明:股指期货推出前后每个国际金融市场股...
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- 中国股市和债市溢出效应在牛熊市中的异化现象——基于上证综合指数和中债总指数的实证研究被引量：13收藏
- 作者：汪冬华 雷曼 阮永平 汪辰
- 机构：华东理工大学商学院金融工程研究所;南加州大学维特比工程学院
- 来源：《预测》 2012
- 关键词：牛市 熊市 股票-债券市场 溢出效应 VAR—BVGJR—GARCH—BEKK模型
- 摘要：本文按照上证综合指数的走势将2005年6月6日至2008年10月28日的整个样本区间划分为牛市和熊市两个样本子区间,采用样本子区间内的上证综合指数和中债总指数的对数收益率日数据,通过VAR(p)-BVGJR-GARCH(...
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- 汇改后不同市态下汇市与股市溢出效应的异化被引量：12收藏
- 作者：汪冬华 汪辰
- 机构：华东理工大学商学院;南加州大学维特比工程学院
- 来源：《管理科学学报》 2012
- 关键词：牛市 熊市 外汇-股票市场 溢出效应 BVGJR-GARCH-BEKK模型
- 摘要：本文按照上证综合指数的走势将2005年7月22日至2008年10月28日的整个样本区间划分为牛市和熊市两个样本子区间,采用样本子区间内的兴业银行人民币综合汇率指数和上证综合指数对数收益率的日数据,通过VAR(p)-BVG...
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- 基于Hawkes过程的国际原油市场与中国股票市场大幅波动联动性研究被引量：11收藏
- 作者：汪冬华 姚钰雯 王暖
- 机构：华东理工大学商学院
- 来源：《中国管理科学》 2022
- 关键词：Hawkes过程 极值理论 大幅波动 市场联动
- 摘要：考虑国际原油市场与中国股票市场之间的大幅波动存在联动性,本文采用二维标值Hawkes模型对2007年至2019年8月的布伦特原油期货和沪深300指数的日度数据中大幅波动的单市场延续和跨市场传染的传播特性进行建模。实证结果...
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- 基于非参数方法的银行操作风险度量被引量：6收藏
- 作者：汪冬华 徐驰
- 机构：华东理工大学商学院
- 来源：《管理科学学报》 2015
- 关键词：操作风险 非参数估计 区间估计 VaR
- 摘要：金融业全球化竞争和金融管制放松,导致商业银行面临的操作风险不断增加,操作风险已成为金融监管的焦点.因此,对商业银行和其它金融机构来说,可靠的操作风险度量正变得越来越重要.文章采用基于厚尾分布的非参数方法度量我国商业银行操...
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- 国家自主创新示范区设立对城市绿色科技创新的影响研究——基于双重差分法的实证研究被引量：5收藏
- 作者：苏林 汪冬华
- 机构：华东理工大学科学技术发展研究院;华东理工大学商学院
- 来源：《工业技术经济》 2024
- 关键词：双重差分法 国家自主创新示范区 城市绿色技术创新 异质性 滞后效应 政策效应
- 摘要：绿色科技创新是助推中国高质量发展的重要驱动力,绿色科技创新的发展离不开国家自主创新示范区的支撑和引导,近年来各地纷纷被批准设立示范区,这一举措是否能促进中国城市绿色科技创新尚不得而知。本文采用双重差分法分析了示范区设立这...
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- 多重分形理论的大盘股和中小盘股差异性分析被引量：5收藏
- 作者：汪冬华 索园园 李欣然
- 机构：华东理工大学商学院;上海财经大学统计与管理学院
- 来源：《管理学报》 2012
- 关键词：多重分形-降趋脉动分析 大盘股 小盘股 波动率 风险度量
- 摘要：采用2007年1月15日～2011年7月29日间的中证100指数和中证500指数分别代表我国大盘股和中小盘股的走势,采集2种指数1分钟的高频数据生成指数收益率序列,利用统计方法和多重分形-降趋脉动分析(MF-DFA)方法...
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- 企业融资效率及其融资模式的实证被引量：4收藏
- 作者：汪冬华 郑春玲
- 机构：华东理工大学商学院;景德镇高等专科学校数学系
- 来源：《统计与决策》 2008
- 关键词：企业 融资效率 融资模式
- 摘要：文章从企业融资效率的收益角度出发,利用企业的工业增加值表示企业的融资收益,通过建立大中小企业工业增加值和反映各种融资方式水平的数据信息之间的自然对数形式的回归方程,获取工业增加值对各种融资方式水平的弹性系数,以其比较分析...
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- 风险相关性下的银行非预期操作风险集成度量——基于动力学模型视角被引量：4收藏
- 作者：徐驰 汪冬华 庆楠
- 机构：华东理工大学商学院
- 来源：《管理科学学报》 2018
- 关键词：操作风险 动力学模型 损失演化机制 VaR
- 摘要：依据我国商业银行1994年~2012年操作风险历史数据,建立考虑不同时点风险单元间相关性的动力学模型来描述操作风险损失产生、传导及演化的机制.该模型指出操作风险损失产生的机制有三种:自发产生的损失、不同事件类型之间的相互...
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- 境外上市对我国上市公司权益资本成本的影响被引量：3收藏
- 作者：汪冬华 俞晓雯
- 机构：华东理工大学商学院
- 来源：《上海经济研究》 2011
- 关键词：境外上市 权益资本成本 法律保护
- 摘要：本文采用GLS模型估算上市公司的权益资本成本,以我国赴香港联合交易所上市后又返回大陆发行A股的公司为研究对象,将此类公司与仅在大陆发行A股的公司的权益资本成本进行比较,研究境外上市对我国上市公司权益资本成本产生的影响。研...
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- 折扣比例、相对剥夺感与众筹成功率被引量：0收藏
- 作者：汪冬华 郭逸菲 辛旸 丁今
- 机构：华东理工大学商学院;中证金融研究院
- 来源：《系统工程理论与实践》 2023
- 关键词：相对剥夺感 折扣比例 投资价格 众筹成功率
- 摘要：众筹中的相对剥夺感是指后到投资者因限量折扣、限时促销等原因未能拥有本可享受的优惠,进而产生的一种负向情绪.早期投资者享受的折扣比例会显著影响后到投资者的相对剥夺感,合理的折扣比例是众筹成功的关键.本文构建一个两阶段投资者...
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- 计价单位变换下的多变量期权定价被引量：0收藏
- 作者：汪冬华 蒙坚玲
- 机构：华东理工大学商学院;华中科技大学管理学院
- 来源：《统计与决策》 2008
- 关键词：计价单位 多变量 期权定价
- 摘要：根据计价单位变换的性质和无套利定价原理,文章将现有定价模型推广到一般性的无套利定价框架下,通过推导期权的价值控制方程和设定不同的边界条件和终端条件来求解不同期权的定价问题。不同计价单位下的定价模型的比较证明了计价单位变换...
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- 基于Lévy测度的动态操作风险度量被引量：0收藏
- 作者：徐驰 汪冬华
- 机构：华东理工大学商学院
- 来源：《系统工程理论与实践》 2018
- 关键词：Lévy测度 Lévy Copula 共同冲击 动态模型
- 摘要：依据我国商业银行1994-2012年操作风险历史数据,本文引入Lévy测度描述操作风险损失所具有的非连续跳跃行为,利用稀疏序列法产生动态操作风险损失过程,采用了同时考虑损失频率相关性和强度相关性的Lévy Copula模...
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- 基于Hawkes过程中美股市大幅波动互激效应的研究被引量：0收藏
- 作者：汪冬华 张裕恒
- 机构：华东理工大学商学院
- 来源：《中国管理科学》 2018
- 关键词：Hawkes过程 大幅波动 互激效应
- 摘要：近年来,由于中美经济联系日趋紧密,中美股票市场大幅波动的互激效应明显增强。本文考虑中美股市时差和法定节假日差异等因素,运用标值Hawkes过程对2006-2017年CSI300和S＆P500大幅波动收益率数据进行建模,结...
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